中基協私募基金備案情況解讀（備案代理）

中基協私募基金備案情況解讀（備案代理）

（1）私募證券基金規模上漲源于業績增長、資金凈流入

2020年在國內疫情防控有力、宏觀經濟保持基本穩定的外部環境下，受到股票市場表現良好和居民資產再配置轉向權益類資產的共同作用，私募證券基金發展勢頭總體向好，管理規模上漲，規模增長的兩個主要驅動因素是業績增長和資金凈流入。

（2）證券基金規模增速高于股權/創投基金，自主發行類基金貢獻占比94.62%

截止到2020年末，私募證券基金整體規模（含自主發行類和顧問管理類）為4.30萬億元，較2019年末增長1.74萬億元，增幅達67.97%。

2020年私募證券基金規模增速（67.97%）遠高于私募股權、創投基金（14.7%），私募證券基金在私募基金中的規模占比由2019年的18.13%升至2020年末的25.34%。

行業規模增長絕大部分由自主發行類基金貢獻，占比94.62%，由業績上漲和資金凈流入共同推動，其中資金凈流入貢獻相對更大，占比56.75%。

（3）2020年私募綜合策略指數收益率為28.40%

細分策略來看，除債券策略年度收益與2019年基本持平以外，其他各類策略收益率增顯著高于2019年。

2020年行業規模增長幾乎全由股票策略貢獻。自主發行類基金中，2020年股票策略規模增長約1.77萬億元；非股票策略規模整體下降1318億元，其中債券策略、多策略、事件驅動策略分別下降約1176億元、1049億元、729億元。

（4）基金托管數量占比為94.88%

截止2020年末，有基金托管人資格的機構為51家。合計托管的私募證券基金數量51545只，在全部私募證券投資基金的占比為94.88%，相比2019年末的89.3%顯著提升。

（5）百億私募管理規模占比過半

截止2020年末，私募證券基金管理人數量為8908家，較2019年增加51家，增幅約0.58%。

其中，百億私募72家，管理規模占比過半，達51.71%，約2.23萬億元。

（6）直銷仍是私募基金的主要銷售方式

在基金銷售層面，據協會問卷調查，87.99%的全體受訪管理人與58.8%的規模以上受訪管理人，存續產品中直銷產品規模占比超80%，直銷仍是私募基金的主要銷售方式。

在代銷的渠道中，包含銀行、證券公司、信托公司、互聯網平臺等，只有不足10%的管理單一代銷渠道規模占比超過20%，說明私募基金的主流代銷渠道相對多元，各渠道規模占比整體上相對分散。

（7）投資人以高凈值個人客戶為主

截止2020年末，國內私募證券基金的投資者中，高凈值個人客戶金額占式Zui高為42.54%，法人機構客戶占比呈現下降趨勢。

相比之下 ，美國合格對沖基金的投資者主要為機構客戶，截止2020年三季度末機構客戶合計占比為53.7%，而高凈值個人客戶占比僅為14.2%。

（8）百億私募員工人數均值為44人

按員工人數劃分，截止2020年末，員工人數在5人（含）到10人之間的私募證券管理人數量Zui多，達5919家。

員工人數與管理規模呈正向關系，行業頭部效應凸顯，規模百億以上管理人的員工人數均值達44人。

（9）52.6%受訪管理人的投資經理擁有超10年管理經驗

根據協會調查問卷顯示，在全體受訪管理人中，從業背景為證券、期貨公司的投資經理占比Zui高，為72.89%。此外，銀行、信托公司、公募基金公司等其他金融機構背景亦有廣泛涉及。對比來看，規模以上 管理人相對全體受訪管理人的差別主要在于公募基金、民間或實業背景的投資經理占比不同。

85.43%的受訪管理人表示其投資經理擁有的投資管理年限超過5年，52.6%的受訪管理人表示其投資經理擁有的投資管理年限超過10年。

以上根據騰博國際邱先生實際辦理經驗撰寫，詳情可點主頁私信咨詢。

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