中國的QFLP制度實踐始于上海。自上海于2011年開展QFLP試點以來，上海的QFLP實踐始終走在全國前列。截至2020年3月，共有72家企業獲得QFLP試點資格，包括凱雷集團、黑石集團、華平集團、軟銀投資等。從近年來上海QFLP試點的發展來看，正在形成對其他試點地區的相對優勢，包括：將QFLP基金的管理模式由原來的“外資管外資”單一模式，擴展為“外資管外資”、“外資管內資”、“內資管外資”三種模式；將QFLP基金的投資范圍由原來單一的股權投資，擴展到可投資優先股、定增、可轉債、夾層、不良債務等領域，總體而言，是外資資產管理機構設立外商投資股權投資企業的較好選擇。

為推進上海QFLP試點工作，上海在市級層面成立外商投資股權投資企業試點工作聯席會議（“聯席會議”）作為議事協調機制，聯席會議辦公室設在市金融辦。在聯席會議機制下，上海QFLP試點主要受到市金融辦、市工商局、市外匯局等的監管，其中，市金融辦主要負責受理并出具QFLP試點企業設立的審查意見、組織獲準試點QFLP試點企業的備案管理；市工商局負責QFLP試點企業的注冊登記；市外匯局負責QFLP試點企業的外匯管理。

需要注意的是，對于“外資管內資”管理模式下的QFLP基金管理人，由于需要在中國證券投資基金業協會（“基金業協會”）登記為私募基金管理人，還受到基金業協會的監管。

（一）QFLP基金管理人的設立條件《上海試點辦法》未對QFLP基金管理人的境外股東設置具體的準入門檻，但在實踐中，上海主要歡迎國際知名資產管理機構或在細分領域領先的資產管理機構作為QFLP基金管理人的境外股東，比如，已獲得QFLP試點資格的凱雷集團、黑石集團、華平集團、軟銀投資等。此外，QFLP基金管理人本身需要符合以下條件：

名稱要求：×××股權投資基金管理有限公司

注冊資本：
1.不低于200萬美金，出資方式限定為貨幣出資

2.注冊資金應當在獲得營業執照之后3個月內實繳20%以上，兩年內需全部到位

高管人員要求：

具有至少兩名同時具備以下條件的高管

1.有五年以上從事股權投資或股權投資管理業務的經歷；

2.有二年以上管理職務任職經歷；

3.有從事與中國有關的股權投資經歷或在中國的金融類機構從業經驗;

4.在Zui近五年內沒有違規記錄或尚在處理的經濟糾紛訴訟案件，且

個人信用記錄良好。

需要注意的是，在“外資管內資”管理模式下，實質上屬于在基金業協會登記的外商投資私募基金管理人，向合格境內投資者募集設立人民幣基金，并不需要申請QFLP試點資格。在“內資管外資”管理模式下，《上海試點辦法》未對內資QFLP基金管理人的設立條件作出規定，但參考深圳、珠海等的試點辦法，上海也可能對內資QFLP基金管理人設置一定的設立條件。

（二）QFLP基金的設立條件在“外資管外資”和“外資管內資”管理模式下，只有合格境外投資者可以投資于QFLP基金。包括合格境外投資者在內，根據《上海試點辦法》，QFLP基金需要符合以下條件：

注冊資本：
合伙人應當以自己名義出資，除普通合伙人外，其他每個有限合
伙人的出資應不低于100萬美元。

合格境外投資者

合格境外投資者主要由境外主權基金、養老基金、捐贈基金、慈善基
金、投資基金的基金（FOF）、保險公司、銀行、證券公司及聯席會議
認可的其他境外機構投資者組成，應具備以下條件：
1.在其申請前的上一會計年度，具備自有資產規模不低于五億美元
或者管理資產規模不低于10億美元；
2.有健全的治理結構和完善的內控制度，近2年未受到司法機關和相
關監管機構的處罰；
3.境外投資者或其關聯實體應當具有5年以上相關投資經歷；
4.聯席會議要求的其它條件。

資金托管：應當委托境內符合條件的銀行作為資金托管人。

1. 在國家禁止外商投資的領域投資；

2. 在二級市場進行股票和企業債券交易，但所投資企業上市后，外商投資股權投資企業所持股份不在此列；

3. 從事期貨等金融衍生品交易；

4. 直接或間接投資于非自用不動產；

5. 挪用非自有資金進行投資；

6. 向他人提供貸款或擔保；

7. 法律、法規以及外商投資股權投資企業設立文件禁止從事的其他事項。需要注意的是，在實踐中，QFLP基金的投資范圍已擴展到可投資優先股、定增、可轉債、夾層、不良債務等領域，在一定程度上排除了外匯監管政策關于資本項目下的外匯收入不得向非關聯企業發放貸款、直接或間接用于證券投資的限制。

1.企業的設立程序QFLP基金管理人可以采用公司制和合伙制的組織形式，QFLP基金采用合伙制的組織形式。設立QFLP基金管理人和QFLP基金，應按以下設立程序辦理：首先，通過QFLP基金管理人或擬設立QFLP基金的執行事務合伙人向市金融辦遞交試點申請；其次，市金融辦受理后召集聯系會議及相關單位進行評審并審定試點企業；再次，獲準試點企業應在通過審核之日起6個月內完成工商登記注冊手續；Zui后，憑工商登記注冊等材料至市外匯局辦理外匯登記、開戶核準等相關外匯管理事宜。

2.試點企業的備案管理市金融辦對試點企業實行備案管理試點企業應在工商登記后向所在區（縣）職能部門提交備案；另外，應在每半年向所在區（縣）職能部門報告上半年投資運作過程中的重大事件。重大事件包括：外商投資股權投資企業投資，外商投資股權投資管理企業投資，修改合同、章程或合伙協議等重要法律文件，管理人員的變更，所委托管理的外商投資股權投資管理企業的變更，增加或減少注冊資本（認繳出資），分立與合并，解散、清算或破產，市金融辦要求的其他事項。

以上根據騰博國際邱先生實際辦理經驗撰寫，詳情可點主頁私信咨詢。

專業服務機構推薦：

關于騰博國際，自2005年成立至今，依靠精英團隊、深厚資源、精準服務，成功為上萬家企業及個人提供優質的金融與商務服務。前海招商合伙人，以自貿區為起點，聯通粵港澳大灣區，輻射全國，覆蓋全球，現已成長為全球一站式企業高端服務提供商,擁有豐富的經驗與社會資源，主要辦理業務為前海企業入駐與續簽、各類公司收購、變更、全金融牌照申請、會計審計業務、香港海外移民、綜合金融服務和許可審批,歡迎咨詢騰博邱先生。